监管趋严、盈利承压，保险行业涌现“出局者”

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　　保险监管趋严背景下，部分机构正在退场。

　　近日，A股二三四五（002195）网络控股集团股份有限公司（下称“二三四五”）发布公告称，其全资子公司将退出发起设立华商云信用份有限公司。

　　此外，据不完全统计，今年以来，超过30家公司拟出清险企股权，同时至少有4家公司拟减少对险企股权的持股比例。强监管与激烈的行业竞争正在促使市场对保险牌照持谨慎态度。

　　申牌企业与险企股东双双退场

　　二三四五在公告中表示，鉴于筹建进度慢于预期，目前尚未取得银的设立批准，因此上述子公司退出发起设立华商云信保。

　　事实上，近年来受制于监管对保险牌照审批收紧，或出于对市场前景的担忧，像二三四五这样终止申请保险牌照的企业不在少数。

　　2019年3月25日济民制药董事会审议通过《关于终止参与发起设立九安在线股份有限公司的议案》，拟终止参与九安在线人寿保险股份有限公司的发起设立。

　　对于终止参与发起设立的原因，济民制药称，鉴于九安人寿尚处于筹建初期，其设立尚未获得中国银保监会的核准。公司经综合考虑未来发展战略，在与各方发起人友好协商、充分沟通的基础上，决定终止参与九安人寿的发起设立事宜。

　　而在济民制药之前，包括国元证券子公司国元股权、正平股份子公司正平路桥、百度子公司百度鹏寰等企业曾先后发布公告表示终止参与发起设立的计划。

　　对于已经持有保险公司股权的企业来说，情况也并不乐观。据不完全统计，今年以来已有超过30家企业公告拟出清险企股权，4家公司拟减少对险企股权的持股比例。

　　涉及险企包括和谐健康、交银康联、幸福人寿、华泰保险等，其中主要以中、小型险企为主。最近的两笔交易为康联集团将其持有的交银康联37.5%股份全部股份转给MS&AD保险集团；中国信达拟出清所持全部幸福人寿股份，约51.66亿股，占比50.995%。

　　监管力度与市场环境两头施压

　　无论是对于申请保险牌照的企业，还是对于持有险企股份的股东，选择离场的主要原因来自于不断加强的监管压力以及日益激烈的市场竞争环境。

　　根据中国保险学会近日发布的《2019年中国智能风控白皮书》显示，2018年财产险公司平均综合成本率高达100.1%，中小财险公司的更是高达109.0%。财险承保处于行业性亏损的状态，与2017年相比，财产险公司2018年综合费用率由39.8%上升至40.7%，上升近1个百分点，直接导致承保亏损。

　　监管方面，根据银保监会披露的信息，今年上半年领取的罚单总数达380张。其中1月份单月罚单数量最多，达到102张，6月次之，达75张。

　　编制虚假财务资料、委托未持有执业证书人员从事保险销售、给予投保人保险合同约定以外其他利益等均成为保险机构领罚单的重灾区。

　　有保险机构从业人士对时代财经表示，保险行业监管趋严的态势仍在持续，这个从今年上半年对保险公司的处罚次数与力度中可以看出。对于拟申请保险牌照的企业来说，一方面，强监管背景下，保险牌照发放肯定会收紧，很多企业等不了，终止发起设立计划也在情理之中；另一方面，保险是一个盈利周期较长的行业，加上目前市场竞争环境激烈，中小险企盈利承压，大家对于进军的态度将会变得更慎重。

　　而对于拟出清险企股权的股东们来说，退出险企则有着政策与市场层面的多重考虑。

　　国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生表示，今年险企股权变动较多，或许与2018年新实施的股权管理办法有关，有些公司不完全符合规定，所以在股权上做一些调整。此外，监管对险企股东要求较高、对股东与险企的关联交易查得较严格，也不排除有些股东在此大背景下选择退出。

　　“近两年我国实体经济也发生了较大变化，可能一些险企股东自身所处的产业也在发生一些变化，所以可能也做了一些策略性的调整。” 朱俊生补充说。

　　不过，在当前背景下，保险行业准入门槛提高，市场参与者持谨慎态度并非坏事。上述从业人士称，在保险机构屡领罚单的背后，事实上是部分险企出于生存压力铤而走险，进而无序竞争，体现的是保险行业此前乱象丛生的局面，而随着监管持续深入，行业问题得到一定程度解决，保险市场也将会朝着健康有序的方向持续发展。